從收入到研發(fā)投入，諾和諾德和禮來(lái)憑借其重磅減肥藥物Zepbound和Wegovy已經(jīng)進(jìn)入了一個(gè)新的制藥領(lǐng)域，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了他們的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。禮來(lái)和諾和諾德的減肥重磅藥物使他們遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于競(jìng)爭(zhēng)，以至于專(zhuān)家表示，為了正確評(píng)估行業(yè)的健康狀況，最好將它們從計(jì)算中排除。與此同時(shí)，這兩家公司正在為市場(chǎng)主導(dǎo)地位展開(kāi)全面競(jìng)爭(zhēng)。
在最近的一項(xiàng)分析中，William Blair預(yù)測(cè)，2025年排名前15的制藥公司的收入將增長(zhǎng)6.1%。這是一個(gè)很好的預(yù)測(cè)——是疫情前五年2.7%的復(fù)合年增長(zhǎng)率的兩倍多——但當(dāng)你把禮來(lái)和諾和諾德排除在外時(shí)，這個(gè)數(shù)字下降到了該公司所說(shuō)的更為溫和的3.7%。這是因?yàn)槎Y來(lái)和諾和諾德預(yù)計(jì)今年將分別實(shí)現(xiàn)27.9%和20.3%的兩位數(shù)增長(zhǎng)，這要?dú)w功于他們備受追捧的減肥藥物Zepbound和Wegovy。
除了歪曲整體收入增長(zhǎng)的數(shù)據(jù)外，禮來(lái)和諾和諾德還將推動(dòng)前15大制藥公司的整體藥品銷(xiāo)售。引用Evaluate Pharma的數(shù)據(jù)，William Blair表示，預(yù)計(jì)未來(lái)總藥品銷(xiāo)售將超過(guò)1萬(wàn)億美元，從2024年的9440億美元增長(zhǎng)到2029年的1.383萬(wàn)億美元。諾和諾德和禮來(lái)在這段時(shí)間內(nèi)的銷(xiāo)售份額將從15%增長(zhǎng)到19%。
根據(jù)IQVIA的估計(jì)，輝瑞、艾伯維等公司正在拼命追趕這兩大行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，預(yù)計(jì)到2028年全球減肥市場(chǎng)將達(dá)到1310億美元。但在未來(lái)幾年內(nèi)，另一家公司才有機(jī)會(huì)爭(zhēng)奪第三名。至于諾和諾德和禮來(lái)之間的競(jìng)爭(zhēng)，一些專(zhuān)家表示Zepbound是更好的藥物，然而，印第安納州的制藥公司仍然明顯落后于其擁有先發(fā)優(yōu)勢(shì)的丹麥競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。
隨著這兩種藥物的增長(zhǎng)，禮來(lái)和諾和諾德的市值大幅上升，超過(guò)了長(zhǎng)期的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者強(qiáng)生公司。禮來(lái)目前價(jià)值7846.2億美元，盡管Zepbound中的藥物tirzepatide并非唯一原因。該公司還最近推出了第二款針對(duì)阿爾茨海默病的疾病修飾藥物Kisunla。與此同時(shí)，諾和諾德目前的市值為3873.9億美元，低于2024年7月的6543.9億美元。由于對(duì)其研發(fā)管線(xiàn)的擔(dān)憂(yōu)，特別是其下一代減肥藥物CagriSema令人失望的結(jié)果之后，這家丹麥公司在秋季出現(xiàn)了緩慢下降。
這兩家公司都在將其銷(xiāo)售收益重新投入研發(fā)管線(xiàn)，以尋找未來(lái)的重磅藥物，特別是在肥胖癥方面。預(yù)計(jì)2025年，這兩家公司的研發(fā)投入將分別增加16.8%和8.7%。在排名前15的制藥公司中，研發(fā)投入總體上有所加速，2024年比2023年增長(zhǎng)了9.7%。預(yù)計(jì)今年將放緩至約3.6%的增長(zhǎng)，其中相當(dāng)一部分歸因于禮來(lái)和諾和諾德。
從銷(xiāo)售到支出，諾和諾德和禮來(lái)為大型制藥公司設(shè)定了新的標(biāo)準(zhǔn)，至少目前，沒(méi)有其他公司似乎準(zhǔn)備好趕上他們。根據(jù)William Blair的說(shuō)法，預(yù)計(jì)這兩家巨頭將引領(lǐng)行業(yè)直至本世紀(jì)末。
參考資料：
https://www.biospace.com/business/lilly-novo-skew-overall-pharma-trends-with-colossal-glp-1-sales-growth
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